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Zoomimaging | 4th Nov 2007, 00:00 AM | 經濟-投資寶庫 | (887 Reads)

上一章我們討論了如何運用及設計過濾則,首要重點是要根據交易主題,為過濾規則作出第一步的定位,再找出工具的潛在缺漏,加以改善,才開始交易。所以,上一章我們討論的主題是「順勢交易」中的過濾,而這次我會談談「頂底交易」。「頂底交易」良於捕捉短期走勢的,運用得宜,可令資金只在震蕩動力來臨時才入市,減少持貨的時間,市場風險下降。「頂底交易」的入市訊號是隨機指數(STC),過濾規則又是什麼呢?那我們得先看看「震蕩」的意思了。

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所謂「震蕩」,就是股價在偏離大趨勢的短期走勢,也是最吸引散戶的東西。從前我讀過一本書(書名卻忘了),有一個比喻很有趣,也很貼切。股市的大趨勢和震蕩的關係,就像是主人在沙灘上溜狗一樣。主人的足印,就是大趨勢的映照,足印排列很直,很清淅,升是升,跌是跌;小狗的足印卻十分凌亂,經常會受到食物香味和其他貓狗吸引。縱然小狗足印紊亂,但是主人手持的狗帶也限制了小狗的活動範圍,小狗最終也是跟隨主人散步,正如股價調整過後,也會跟上大趨勢。

「頂底交易」的入市訊號 ─ STC的作用,就是量度狗帶的長度,小狗蹦跳得厲害,狗帶就會把牠拉回,所以我們應待超買或超賣,才作交易。不過,小狗有時也會和主人力抗,掙脫狗帶束縛,甚至反過來影響主人。所以,我們投資時,就要小心平衡對STC這狗帶的依賴。建議的方法就是先掌握主趨勢,即是主人的方向。我們可以利用股價和50天SMA的位置過濾,如下:

入市訊號 (Entry):

%K 線上破 %D線,買入。%K線下破 %D線賣出。
過濾規則 (Filter):  買入:價格 > 50天SMA;賣出:價格 < 50天 SMA
 

股價在50天的SMA以上的話,可以初步確認上升走勢,那只要靜待%K 線上破 %D線,則可買入。相反,股價在50天SMA線以下,初步確認下跌走勢,只要%K 線跌破 %D線,就可沽出。進行「頂底交易」時,我們配合主人的足印,要追縱小狗、捕捉小狗就容易多了。

(本文版權屬作者及本網誌所有,如欲洽商出版事宜,請與本網誌聯絡。)

Picture徐正熙 浸淫金融市場多年,對各種金融產品、投資及技術分析理論均有研究,尤其擅長電腦技術指標買賣系統及期貨期權策略,現為個人及機構投資者設計及管理投資組合,並協助理工大學教授、研究及開發分析金融市場走勢的系統。同時致力在社群推廣投資知識,多次在本港及國內的投資研討會擔任主講嘉賓,更曾獲香港科技大學邀請作為投資研討會的講師。

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