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Zoomimaging | 5th Nov 2008, 00:00 AM | 投資-初哥投資日記 | (269 Reads)

投資工具

回憶本誌開張時,筆者曾引述曹sir的分析,指出香港經濟起飛階段已過,股巿恐怕成上落巿。雖然,香港仍不乏「千里馬」公司,當中中資/國企龍頭企業更能維持強勁盈利增長。世界之大,其中當然有不少「千里馬」正在等待「伯樂」出現。為貫徹上篇核心理念中的林森池三部曲 - 從宏觀角度考慮投資經濟處於起飛階段的國家,我們便得放眼新興巿場。

若要投資新興巿場,基金是其中一個方便的渠道。假如閣下有看過筆者推介的《基金理財的六課堂》及《基金攻略》,應對「基金」有一定的認識。簡單而言,基金是集合大眾的資本,交由專業人士管理。這些基金能讓投資者參與海外的巿場。而且基金的門檻低,一筆過投資可低至US$1,000;月供基金更可低至HK$1,000,適合一般老散參與。

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投資前的準備

任何投資皆涉及風險,故投資前應先了解自己的風險承受能力。有穩定收入,家庭負擔較輕者,風險承受能力可看高一線。閣下亦可找財務顧問如CFP作評估,筆者在此不作多談。

此外,心理質素亦尤關重要,假如當巿況逆轉會令你吃不安、睡不着的話,還是不投資為妙,皆因「辛苦搵來志在食」,讓財富增值,目的是令生活理想一點,投資若令你心驚膽戰,便本末倒置了。

另外,曾經有理財專家教路,投資者應最少保持六個月的現金以備應急之用。將這筆錢鎖入保險箱後,餘下的資金便可開始建立自己的投資組合了。筆者在2007年曾聽聞不少朋友放棄工作,晉身全職「炒家」。筆者愚見是,工作是資金重要來源之一,除了應付日常開支外,更為你的投資提供源源不絕的子彈,故放棄工作實屬不智。

如何篩選基金?

證監會訓示:「基金過去表現並非未來業績的指標。」,不過,篩選基金還得由回報著手。

「72法則」

其實這是一個老掉牙的法則,不過很多朋友都不知道它是甚麼。舉個例: 筆者有HK$100,000,假如有一項投資工具能平均每年為你帶來7%的回報,一併考慮複式效應的話,只需10年左右,筆者的身家便可「Double」,由HK$100,000 變成 HK$200,000。

假如投資回報越高,將身家「Double」所需的時間越短,反之亦然。

「72法則」的算式:72 ÷ 平均年回報率 = 「Double」所需的時間

所以,在選擇基金時,先要問自己的想要多少回報?

有些投資者只想追上通脹,say每年回報5-6%。在現時的巿況,買入人民幣債券可能更勝投資基金。有些朋友希望每年有10-15%回報,便可選擇均衡基金或債券基金,一般而言,風險較股票基金為低。

有些朋友希望每年有20%以上的回報,便得留意新興巿場的基金,不過,這類基金波幅較大,逆巿可能會跌>50%,有些朋友希望享受暴炸性的波動,例如1日便可升10%。那麼,筆者只能告訴你,基金不適合你,閣下更適合去炒股票。

「三年年度化回報」及「五年年度化回報」

「三年」及「五年」是重要的指標,因為反映了基金的中長線表現,其次是「一年」or「年初至今回報」。

由於很多基金成立未滿十年,故「十年年度化回報」的資料欠奉。部分基金有「十年」往績作參考,當然是最好不過,因為可反映基金的長線表現如何。不過,值得注意的是,在這「十年」間有否更換基金經理,否則往績再好亦未必能作準。分析「三年」及「五年」時請同樣留意有否更換基金經理。

在某些情況下,「年初至今回報」也是重要的指標,如2008年,環球股巿跌得七零八落,「年初至今回報」正好表現基金的抗跌力。假如同一類別的基金下跌20%,但該基金只跌了10%,抗跌力便可看高一線。

善用晨星,先篩後選

筆者心目中的年回報是15%,一直是以這標準篩出「合資格」的基金。閣下可到晨星的「基金篩選器」中,於「三年收益(年度化)等或多於」及「五年收益(年度化)等或多於」兩個欄位中輸入15,以篩選出「三年」及「五年」平均年回報均 > 15% 的基金。

http://www.hk.morningstar.com/HKG/Fund/Tool/FundSelector.asp

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因為不到4,000隻基金中,只有約300隻能符合這個條件。這一來便可大大縮窄選擇範圍。

下期將會從宏觀面著手選擇基金,請勿錯過!

(本文版權屬作者及本網誌所有,如欲洽商出版事宜,請與本網誌聯絡。)

Picture森唐 散戶一名,雖非專業人士,也有一套屬於自己的投資哲學,希望透過寫作與大家分享,亦期望網友從文章中找到值得參考之處,從而建立個人的投資理財哲學,皆因「世上沒有最好的投資,只有最適合自己的投資。」個人網誌:http://samtonginvest.mysinablog.com/